证券市场“从严监管”添新火(2)

　　其中，北京恒业世纪因年报中第五大客户——“上海松江飞繁消防设备有限公司”的营收金额远超第一大客户，且无法在全国企业信用信息公示系统中查询到该客户而接受年报问询函，易点天下因收购事项及收入确认、存货跌价准备及发行费用的会计处理等问题收到了问询函，而北京朗铭海川则因高管变动、大额个人借款及公允价值负值等问题而被问询。深圳达人则存在发行募集资金、投资收益、关联交易、年报披露不准确、基金产品合并等问题。

　　《国际金融报》的记者试图想第一时间联系上述４家公司，但除北京朗铭海川表示先了解情况再回复外，其余均没有接通，截至发稿，北京朗铭海川方面尚未有任何回复。

　　统计数据显示，截至2016年4月1日，新三板挂牌公司达到6361家，总股本达到3742.07亿股。随着挂牌企业数量激增，新三板的发展可谓风生水起，更令人关注的是，新三板作为一个新兴市场，其挂牌企业的规范化信息披露、财务风险等令人担心。在这过程中，严格的监管制度必不可少。

　　值得一提的是，全国股转系统此前公布的2015年监管工作情况指出，当前各类市场主体的诸多违法违规行为已带有明显的“主观故意”，作为监管者要高度警惕，并表态“加强监管已经是新三板的日常性工作，是常态化的制度安排，绝不会因市场形势而出现松紧变化，各市场主体莫将包容当纵容 ”。

　　业内人士表示，可以预见的是，2016年新三板市场的监管制度、规则将更加系统化。最新统计显示，2015年全年，全国股转系统共对44家挂牌公司、35名挂牌公司董监高、1193个投资者账户（1238次）、31家主办券商（35次）、2家做市商、1家会计师事务所采取了自律监管措施，累计1351次；对1家挂牌公司；对未按期披露年报的1家公司实施摘牌。及时向证监会移交涉嫌内幕交易、市场操纵、大股东违规减持等涉嫌违法违规的案件27件。

　　防范“多层次”竞争生乱

　　除了二级市场和新三板交易，全国各地的股交中心也是一个资本市场的交易平台，但在此前一度也受到了新三板的冲击。“自从新三板火起来之后，我们股交中心也受到了一些影响，来挂牌的企业减少了，很多企业都选择新三板了，毕竟那是全国性市场，而我们是地域性的，现在各地也都有各自的股交中心，我们吸引公司的范围就更局限于本地。”长三角地区一家股交中心人士告诉《国际金融报》记者，虽然挂牌门槛上新三板要比股交中心高一些，但后续的监管不比新三板宽松，未来随着新三板监管趋紧，资本市场中监管将起到很大的作用。

　　事实上，随着各地股交中心的兴起，股交中心和新三板市场在吸引企业挂牌上一直存在着竞争关系。“我们金融办上半年开了多次培训会，让我们先去股权交易中心挂牌。”一家准备在新三板挂牌的企业负责人告诉《国际金融报》记者。“对于那些符合挂牌条件、特别是有计划上市及登陆新三板的企业，有些地方的金融办会统一部署，还有鼓励政策，让企业先行挂牌股权交易中心。”上述股交中心人士说道。

　　“其实这两个市场有什么区别和联系，我也搞不太清。”上述企业负责人向《国际金融报》记者坦言。

　　而一些地方政府的大力度支持让不少原本在新三板市场挂牌的企业心猿意马，有不愿具名的券商人士透露：“由于两个市场不能同时挂牌，今年有几个正在接触的项目都去股交中心挂牌了，好在数量还不是很多。”在他看来，企业摇摆不定的主要原因是地方股权交易中心的快速开张。去年下半年以来，前海、浙江、辽宁、江苏、北京等地纷纷设立地方股交中心。“这些股权交易中心背后都有地方背景深厚的券商身影，大家拼抢项目非常凶。”上述股交中心人士说。

　　各地股权交易中心快速开张的同时，地方政府对企业资源的挖掘力度加大，开出了对企业极具诱惑力的砝码。如去年成立的浙交所明确规定将降低企业进场成本，甚至参照上市标准给予奖励：对企业在挂牌前进行股份制改造、合并或分立、股权转让或重组的，给予交易费用减免；对企业因改制评估资产增值补缴相关税收而增加的成本，安排专项资金给予适当补助；对进入中心挂牌的企业，由当地政府参照企业上市给予奖励。对进入中心挂牌的前200家企业，按每家挂牌企业20万元的奖励标准，由中心对推荐机构予以奖励，奖励费用则由省财政予以专项补助。此外，浙江将优先安排挂牌企业技术改造、技术开发与创新等专项资金支持及高新技术企业认定。