牙买加2012年经济形势和2013年经济展望

2012年是牙买加历史上具有决定性意义的一年，人民民族党在大选后重新执政，为扭转经济高负债、低增长的局面，牙买加政府就中期贷款工具与IMF重启谈判，旨在通过改革，实现经济高增长和可持续发展。
2012年牙买加经济在缓慢复苏后再次跌入负增长的泥潭，GDP同比下降0.3%。牙买加矿业产量和出口双双下滑，飓风“桑迪”给农业和基础设施造成严重损失，中期贷款工具迟迟未能签署，欧债危机、美国财政悬崖及世界经济增长预期下调等成为牙买加经济下滑的主要因素。

一、2012年主要经济政策

为应对上述挑战，牙买加政府依据国家远景2030，制定了经济增长刺激战略和中期经济社会发展框架（2012-2015），并结合中期贷款工具，明确了未来经济发展目标和优先领域，即通过改革降低债务水平、减少财政赤字和改善营商环境，实现经济可持续增长。
一是税收改革。2012年，牙买加政府先后出台税收改革绿皮书和白皮书，对税收结构和管理模式进行调整，如限制税收优惠、扩大基税范围、降低税率和完善立法及管理体系等，旨在确保财政收入，兼顾社会公平，提高税收透明度和简化流程，改善依法纳税状况。此次税改主要涉及一般消费税、旅游业、企业所得税和贸易税等。
二是公共部门改革。2012年，牙买加政府开始着手公共部门改革，包括养老金改革、机构改革、人员精简和工资改革等，5月份，牙政府和工会就限制工资增长（2010-2012年）达成协议，并就未来两年工资协议展开谈判。
三是营商环境改革。世界银行《2013营商环境报告》显示，牙买加在185个经济体中排名90位，比2012年下降5个位次。报告还总结了当前牙经济发展亟待解决的问题，如宏观经济缺乏稳定性、营商成本较高、劳动生产力低下和犯罪率较高等。为消除上述制约因素，牙政府连续制定了一系列改革措施，如完善企业并购程序、制定担保义务法案、现代破产法、简化不动产过户交易等。
四是积极吸引外资。2012年牙买加吸引外资3.81亿美元，同比增长75%，主要用于发展基础设施，如道路、港口、酒店等，其中包括中国港湾公司投资6.2亿美元兴建的南北高速路。国内投资方面，牙买加开发银行为中小微企业融资提供便利措施，延长中小板上市公司享受税收优惠的时间等。
五是提高社会保障水平。经济低增长和财政紧缩极易对社会弱势群体带来不利影响，为此牙政府通过实施健康教育促进项目和紧急就业计划，保障居民生活水平。其中紧急就业计划已累计创造就业岗位20000余个。此外，政府重点加强中小微企业能力建设，从而提高企业竞争力。
六是加快与IMF谈判进程。牙买加政府2012年最主要任务即加快与IMF谈判，尽早签署中期贷款工具，降低经济风险和不确定性。牙政府向IMF递交的经济计划核心内容包括，（1）结构改革，促进经济增长和就业；（2）商业环境改革，提高竞争力；（3）财政改革，增加财政收入减少赤字；（4）债务改革，降低债务水平维护金融稳定；（5）社会改革，提高社会保障水平重点保护弱势群体。为签署中期贷款工具，牙政府必须满足若干前提条件，如完成债务交换、签署公共部门工资协议等。

二、2012年宏观经济情况

（一）经济增长。2012年，牙买加GDP为7299亿牙元（约合78.5亿美元），同比下降0.3%。其中，矿业、建筑业、运输和仓储业明显下滑，农林渔业、酒店餐饮业和金融保险服务业成为拉动经济增长的主要动力。
（二）银行利率。截至2012年底，银行存款利率为2.10%，同比下降0.34%，商业贷款利率为18.44%，同比增长0.41%。
（三）通货膨胀。2012年12月，牙买加CPI为8%，同比增长2%，2012年平均通货膨胀率为6.9%，同比下降0.6%，主要由食品和非酒类饮料等价格上涨引起。
（四）生产者物价指数。受生产成本上涨和牙元贬值的影响，矿业和采石业PPI同比增长5.3%，制造业同比增长4.7%。
（五）汇率。2012年，牙元持续贬值，截至年底，美元兑牙元汇率为1：92.98，贬值6.9%。
（六）外汇储备。截至2012年底，牙外汇储备为11.256亿美元，同比减少8.405亿美元，仅可维持13.2周商品和服务进口。
（七）侨汇收入。2012年，牙侨汇收入20.37亿美元，对外汇款2.674亿美元，净收益17.696亿美元，同比增长0.126亿美元，美国为牙侨汇最大来源国，其余大部分来自加拿大和英国。
（八）经常项目赤字。经常项目赤字19亿美元，同比减少2.21亿美元，占GDP的比重从上财年的13.7%降至12.6%。
（九）财政收支。2012年，通过实施紧缩财政政策，实现5.3%的基本盈余，实际财政支出比预期减少99亿牙元，财政收入为3010亿牙元。
（九）失业率。2012年牙买加劳动力人口为108.69万，失业率高达13.7%，同比增长0.9%，其中青年失业率高达34%。
（十）贸易赤字。2012年，牙买加出口17.098亿美元，同比增长5.4%，进口65.949亿美元，同比增长2.4%。贸易赤字48.851亿美元，同比增长6810万美元。其中进口商品中，矿物燃料、化工产品和食品进口分别增长7940万美元、5060万美元和2060万美元；出口商品中，矿业出口和传统农作物出口减少。
（十一）债务负担。2012年牙买加公共债务为17628亿牙元（约合189.6亿美元），占GDP的130.4%，其中内债和外债分别占GDP的73.6%和56.8%。

三、2012年主要行业情况

（一）旅游业。作为牙买加经济支柱之一，2012年，赴牙旅游人数超过330万，同比增长7.4%。其中，游轮游客134万，同比增长17%，过夜游客198万，同比增长1.8%。游客多来自美国和加拿大，受欧债危机影响来自欧洲的游客减少2.9%。2012年，旅游业创汇20.465亿美元，同比增长1.9%，创造就业岗位76450个，占总就业的7%。
（二）农业。2012年牙买加农业同比增长2.6%，占GDP的比重为6.8%。农业增长主要依靠畜牧业（同比增长4.9%）和传统出口农作物（同比增长1.7%）增长带动。2012年，牙买加政府采取一系列惠农政策，如提高灌溉和市场营销等服务水平，促进农业增长，干旱天气和飓风“桑迪”给牙农业带来了较大影响，尤其是飓风造成农业损失高达15亿牙元（约合1700万美元）。
（三）矿业和采石业。2012年牙买加矿业和采石业同比下降9.1%，占GDP的比重为2.2%，同比下降0.2%。其中，铝矾土产量487.21万吨，同比下降6.7%，出口475.96万吨，同比下降7.5%；氧化铝产量175.77万吨，同比下降10.3%，出口175.35万吨，同比下降10.5%。氧化铝和铝矾土出口创汇6.437亿美元，同比下降11.5%，二者创汇分别减少7240万美元和1180万美元，其中氧化铝出口价格从299.32美元/吨下降至292.88美元/吨。
矿业产量和出口下滑的主要原因为国际市场需求下降。2012年全球氧化铝生产放缓，出口价格下跌，尤其是北美市场需求下降，牙矿业生产主要依赖化石能源，生产成本较高，加之飓风“桑迪”的影响，造成牙买加氧化铝和铝矾土产能下降。
（四）其他行业。制造业下降0.7%，占GDP的8.6%，主要由于石油产品、非金属矿和化工产品产量下降引起；建筑业下降3.8%；水电业下降0.3%，占GDP的3.4%；交通仓储业下降1.6%，占GDP的10.9%；酒店业增长1.8%，占GDP的5.5%；金融和保险服务业同比增长0.7%。
（五）国际援助。牙买加接受国际援助包括贷款、无偿援助和技术合作。2012年牙买加新接受援助1.719亿美元，同比下降68.3%。牙迟迟未能与IMF签署贷款协议成为多双边援助大幅减少的主要原因。
上述援助中，71.7%来自多边金融机构，其中无偿援助7330万美元，美洲开发银行和加勒比开发银行各提供5000万美元和2000万美元贷款，但上述金融机构对牙援助总体下降74.6%。

四、2013年经济展望

经过近一年的努力争取，2013年4月30日，IMF董事会批准了向牙买加提供为期4年、总额为9.58亿美元的中期贷款工具（Extended Fund Facility以下简称“EFF”）。同时，世界银行和美洲开发银行将各向牙买加提供至少5.1亿美元的贷款额度。EFF的签署既为牙买加经济计划提供了有利保障，又为外国投资和援助注入了新的动力，虽然EFF的实施面临许多困难，短期内牙经济呈现快速增长的可能性不大，但从中长期来看，若牙政府始终坚定改革决心，认真履行EFF承诺，其经济有望实现企稳回升及可持续增长。

一是世界经济环境温和增长

根据IMF和WB据测，2013年世界经济增长预期为3.5%，拉美和加勒比地区和全球经济持平，而加勒比多数国家负债较高，财政赤字严重，生产竞争力较弱，预计今年该地区经济增长仅为1.25%。牙买加经济对外部依赖较重，世界经济缓慢增长对牙经济平稳复苏创造了外部条件，尤其是牙政府的经济外交政策，在保持传统美西方合作伙伴的基础上，日益重视加强同中国等在内的新兴市场国家的经贸合作，努力吸引外资，为经济增长提供强有力的保障。

二是牙买加经济挑战和机遇并存

1、面临的挑战
通胀方面，受牙元贬值、食品和能源价格上涨的影响，1季度通胀率为2.7%，率高于去年4季度的2.6%，通胀上升的趋势将持续至下半年，预计本财年通胀在8.5%-10.5%；外汇市场，1季度，牙元贬值6%，3月底1美元≈98.89牙元，牙政府迟迟未能签署EFF，造成外界对牙债务偿还能力担忧成为牙元贬值的主要原因，外汇储备一度减少至8.8425亿美元，创12年来历史最低水平；经济增长，1季度GDP增长-1.2%至-0.2%，主要受国内居民收入下降、国内外市场需求疲软以及侨汇减少的影响，牙农业、矿业、酒店餐饮业和水电业均出现下滑。
2、发展机遇
财政金融。一方面，EFF签署后，IMF立刻向牙政府拨付了2.07亿美元，其中8790万美元用于支持财年预算，这将有利于减少政府从国内市场借债，为私营企业获得更多融资，促进投资和增长创造条件。此外，政府采取的税收改革、债务交换等措施，为实现本财年7.5%的基本盈余奠定了良好的基础。另一方面，截至5月10日，牙买加外汇储备为9.973亿美元，随着多边金融资本和民间资本的逐步增加，外汇储备将逐步回升，而外汇市场也将趋于稳定，牙元自4月中旬开始小幅升值，牙买加央行将致力于维护有序的汇率波动，并借此提高价格竞争力，通过扩大出口和替代进口实现经济的强有力和可持续增长，进而维护宏观经济的稳定。
国内产业。2013年，牙买加农业、矿业、建筑业和酒店业有望成为拉动经济增长的主要动力。牙买加投资建设农业园区和扩大农业技术应用范围等为农业增长创造条件；国际市场需求回暖有利于提高牙矿业产量和价格；基础设施建设将极大地带动牙建筑业增长；赴牙游客增加和酒店投资项目为牙旅游业发展增添动力。牙扩大出口和提高企业竞争力的政策有助于制造业的恢复增长，尤其是2013年牙买加取消废旧金属出口限制，有利于出口增长；而大型基础设施建设如南北高速和主要基础设施发展项目以及游客增长将极大地带动牙交通运输业发展。
对外贸易。2013年，美国经济增长预期为2%，作为牙买加最大的贸易伙伴，这无疑是一利好因素，尤其是铝矾土和氧化铝对美出口有望实现增长，而国际原油价格下降又可大幅减少牙燃料进口。2013年1月，牙买加贸易赤字同比下降0.3%，出口增长7.7%。牙政府也将积极寻求WTO促贸援助，以及推动美国加共体贸易投资协定（修订版）的签署。
国际援助。多边金融机构对牙提供优惠贷款空间进一步扩大。2013年，欧盟与牙买加将签署4430万欧元的援助协议，用于支持牙在农业、儿童、安全、司法和减贫等领域的合作。而牙买加也将进一步加强“南南合作”，向中国和巴西等传统援助国寻求更多帮助，牙政府特别关注我对牙未来3至5年的援助规划。
鉴于上述发展形势，牙央行预测今年2季度，GDP增长在-0.5%-0.5%，随着经济的逐步好转，本财年结束时GDP有望实现0.5%-1.5%的增长。